Holarctique, boréo-alpine en Europe. Distribuée de la Scandinavie à la Russie et au-delà, puis dans le reste de l’Europe en quelques îlots relictuels : France, Allemagne, Slovaquie, République tchèque, Autriche et Suisse. En France, elle semble restreinte à la Haute-Savoie. Elle fait partie, avec X. speciosa, X. viridescens et X. sincera, d’un groupe d’espèces proches et difficiles à déterminer. Les ailes antérieures de X. rhaetica sont généralement plus sombres, sur un fond brun. Elle affectionne les forêts claires de résineux où peut se développer un sous-bois à Vaccinium myrtillus, mais aussi les prairies humides avoisinantes où poussent V. uliginosus et V. myrtillus, les deux principales plantes nourricières de la chenille. La chenille hiverne au moins une fois.